2020年，在疫情黑天鵝的影響下，對(duì)于廣大企業(yè)來(lái)說(shuō)是極不平凡的一年。大量中小企業(yè)發(fā)展受挫，甚至面臨倒閉，但也有不少企業(yè)轉(zhuǎn)危為機(jī)，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。比如，港股新經(jīng)濟(jì)SaaS龍頭--微盟就交出一份亮麗的2020年成績(jī)單。

財(cái)報(bào)顯示，2020年，微盟營(yíng)收、凈利等各項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中總收入為20.64億元，同比增長(zhǎng)43.7%；凈利潤(rùn)為1.08億元，同比增長(zhǎng)39.1%，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性盈利。同時(shí)，微盟優(yōu)化營(yíng)收結(jié)構(gòu)，兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)--數(shù)字商業(yè)和數(shù)字媒介的收入雙雙錄得高增長(zhǎng)。

在疫情大考面前，企業(yè)抱怨無(wú)濟(jì)于事，必須想方設(shè)法自救、尋找出路，才有可能將損失降到最低，甚至實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，微盟做了個(gè)很好的示范。2020年，微盟制定大客化、國(guó)際化、生態(tài)化的集團(tuán)戰(zhàn)略，從這三大核心戰(zhàn)略可以一窺微盟財(cái)報(bào)增長(zhǎng)的秘密。

大客化：深耕零售和餐飲

微盟有兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)：數(shù)字商業(yè)和數(shù)字媒介。2020年，這兩大數(shù)字業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，收入雙雙大幅增長(zhǎng)，數(shù)字商業(yè)收入12.46億元，同比增長(zhǎng)44%；數(shù)字媒介收入8.18億元，同比增長(zhǎng)43.2%。不難看出，微盟不僅成功抵御疫情帶來(lái)的沖擊，而且抓住疫情催生的數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，迎來(lái)高速增長(zhǎng)。

本文重點(diǎn)討論數(shù)字商業(yè)，包括訂閱解決方案和商家解決方案，前者主要提供商業(yè)及營(yíng)銷SaaS產(chǎn)品、ERP解決方案以及大客定制服務(wù)等；后者為商家提供流量、工具、運(yùn)營(yíng)三位一體的整體服務(wù)方案和一系列增值服務(wù)，支持商家數(shù)字化商業(yè)和營(yíng)銷需求。

去年疫情爆發(fā)之初，SaaS行業(yè)可謂冰火兩重天。最先突圍的是辦公軟件，遠(yuǎn)程辦公、線上會(huì)議等辦公類SaaS產(chǎn)品一夜爆紅，反觀賦能于實(shí)體的餐飲、健身、旅游等SaaS工具卻經(jīng)歷前所未有的風(fēng)雨。俗話說(shuō)，潮水退去才知道誰(shuí)在裸泳，隨著疫情防控形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，真正有實(shí)力的SaaS廠商在后疫情時(shí)代證明自己。

微盟便是其中之一，其抓住疫情讓市場(chǎng)“降溫”這一契機(jī)，快速行動(dòng)起來(lái)，在疫情導(dǎo)致人們消費(fèi)習(xí)慣變化的節(jié)骨眼，幫助商家從重線下成功向數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁出一大步，并且保證后方技術(shù)支撐、功能需求跟隨市場(chǎng)現(xiàn)狀迅速調(diào)整和穩(wěn)定，幫助商家從萎靡狀態(tài)走向涅槃重生。具體來(lái)看，微盟主要做對(duì)了三件事：

第一件事是大客化。與中小客相比，線下大客付費(fèi)意愿更強(qiáng)、生命周期更長(zhǎng)且相對(duì)穩(wěn)定，成為微盟的發(fā)力重點(diǎn)，助力SaaS板塊高速增長(zhǎng)。事實(shí)證明，微盟商家結(jié)構(gòu)從中小客向大客戶轉(zhuǎn)移是明智之舉。財(cái)報(bào)顯示，2020年，微盟訂閱解決方案收入7.18億元，同比增長(zhǎng)41.6%；付費(fèi)商戶數(shù)為9.8萬(wàn)名同比增長(zhǎng)23.2%，ARPU值（每用戶平均收益）增長(zhǎng)15%至7326元，繼續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)。

從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，零售和餐飲大客成為微盟主要服務(wù)對(duì)象，通過(guò)投資并購(gòu)來(lái)完善智慧零售、智慧餐飲體系。2020年，微盟收購(gòu)智慧零售頭部企業(yè)海鼎，并參與達(dá)摩網(wǎng)絡(luò)兩輪投資，迅速補(bǔ)齊公司短板，實(shí)現(xiàn)真正一體化零售解決方案。同時(shí)，微盟先后并購(gòu)雅座、商有并成立智慧餐飲公司，在產(chǎn)品與客戶資源上形成協(xié)同，形成三店一體的數(shù)字化餐飲解決方案，而且被合并方帶來(lái)增量大客資源。

財(cái)報(bào)顯示，2020年，微盟智慧零售商戶數(shù)3682家，收入為1.45億元，占訂閱解決方案收入的20.2%，較2019年大幅增長(zhǎng)224.5%；品牌商戶達(dá)618家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入高達(dá)28.2萬(wàn)元。在智慧餐飲領(lǐng)域，微盟餐飲商戶6996家，收入4481.7萬(wàn)元，較2019年增長(zhǎng)13.0%，每用戶平均訂單收入1.9萬(wàn)元增長(zhǎng)46.2%，大客化轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效。

顯然，收購(gòu)海鼎、雅座，有利于促進(jìn)微盟在零售、餐飲行業(yè)縱深發(fā)展，進(jìn)一步嘗到拓展線下大客的甜頭，一大實(shí)錘便是ARPU值再創(chuàng)新高，反映出公司利潤(rùn)值較高、效益好，更具有發(fā)展前景和投資可行性。此外，線下大客粘性較高，2020年智慧零售續(xù)費(fèi)率達(dá)95%以上，增購(gòu)率為43%。

未來(lái)，微盟將以線下大客作為持續(xù)增長(zhǎng)的引擎，通過(guò)高客單價(jià)、高收入占比、高穩(wěn)定度來(lái)不斷提升付費(fèi)商家的生命周期價(jià)值和留存效率，進(jìn)而推動(dòng)整體業(yè)務(wù)收入的高增長(zhǎng)。

國(guó)際化：2020年重點(diǎn)推進(jìn)

第二件事是國(guó)際化。現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不出海，都不好意思出來(lái)打招呼，微盟自上市后就一直謀局國(guó)際化，國(guó)際化成為其2020年重點(diǎn)推進(jìn)的核心戰(zhàn)略，占據(jù)天時(shí)地利人和。

天時(shí)指2020年疫情給行業(yè)轉(zhuǎn)型帶來(lái)更多思考；地利指包括公眾號(hào)、跨境支付、直播在內(nèi)的微信基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，為海外品牌搭建小程序商城奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；人和指國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的跨境購(gòu)物需求逐漸向線上轉(zhuǎn)移?；诖?，海外品牌不再局限于單一跨境電商平臺(tái)，而是積極融入更多生態(tài)，實(shí)現(xiàn)電商業(yè)務(wù)國(guó)際化的多元布局。

于是，打造千百萬(wàn)商家的私域流量工具--電商SaaS成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。這讓具有國(guó)際化視野的頭部SaaS廠商微盟看到商機(jī)，迅速做出反應(yīng)。去年9月，微盟任命前百度副總裁尹世明為COO，他具有豐富的企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，是操盤國(guó)際化業(yè)務(wù)的合適人選。此后，微盟國(guó)際擴(kuò)張開(kāi)始提速，接入海外商家，構(gòu)建更大的生態(tài)版圖。

在我看來(lái)，微盟發(fā)力國(guó)際化的最大優(yōu)勢(shì)在于深耕微信生態(tài)。自2013年誕生以來(lái)，其便聚焦微信生態(tài)，迅速崛起成為微信頭部服務(wù)商。換言之，微盟既是微信生態(tài)的見(jiàn)證者，也是微信生態(tài)的參與者，彼此攜手共同成長(zhǎng)。其深諳微信打法，尤其是玩轉(zhuǎn)私域流量，可以為商家運(yùn)營(yíng)增長(zhǎng)提供更多助力。

近年來(lái)，隨著私域流量興起，以微信生態(tài)為代表的流量運(yùn)營(yíng)模式正成為商家不可或缺的業(yè)務(wù)版圖。零售企業(yè)對(duì)數(shù)字化增長(zhǎng)路徑的探索，也開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向微信生態(tài)以小程序商城為交易載體的私域業(yè)態(tài)，小程序直播、企業(yè)微信、微信社群等扮演越來(lái)越重要的角色。

而微盟的入局，為海外品牌探索微信生態(tài)電商新玩法提供較為成熟的解決方案，降低海外品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的門檻。其中，小程序是微盟國(guó)際化布局的一大殺手锏。通過(guò)小程序這個(gè)“場(chǎng)”，讓國(guó)際品牌商家的“品”面向中國(guó)客戶和本土客戶實(shí)現(xiàn)線上閉環(huán)銷售，享受數(shù)字化轉(zhuǎn)型紅利。

目前，微盟已與日本近鐵、One‘sLifeJapan（一生美）等日本知名美妝百貨達(dá)成合作，助力其搭建線上微商城體系，C端用戶購(gòu)物下單流程與在國(guó)內(nèi)小程序購(gòu)物流程基本一致。免稅購(gòu)物市場(chǎng)也在積極嘗試小程序銷售，如中免集團(tuán)在香港的首家免稅美妝旗艦店cdf Beauty，即通過(guò)微盟微商城搭建面向香港地區(qū)的小程序商城；香港一家免稅巨頭品牌也已接入微盟，面向大陸市場(chǎng)。

由此可見(jiàn)，微盟國(guó)際化已從戰(zhàn)略部署進(jìn)入實(shí)際落地運(yùn)營(yíng)階段，且小有所成。財(cái)報(bào)顯示，微盟已在全球十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行布局營(yíng)運(yùn)，服務(wù)1009家海外客戶。 隨著微盟持續(xù)加大投入，并視為長(zhǎng)期戰(zhàn)略，未來(lái)國(guó)際化業(yè)務(wù)將釋放更多潛能，獲得更多海外品牌青睞，為后續(xù)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

生態(tài)化：布局加速落地

第三件事是生態(tài)化。線下大客尋找SaaS服務(wù)商主要有兩個(gè)目的，要么是遇到突發(fā)事件急需相關(guān)企業(yè)來(lái)協(xié)助解決，要么是想找一個(gè)長(zhǎng)期合作伙伴。微盟更希望成為它們的長(zhǎng)期合作伙伴，生態(tài)化建設(shè)成為最強(qiáng)有力的武器。

要知道，線下大客往往存在復(fù)合型需求，需要SaaS服務(wù)商提供各種各樣的技術(shù)和產(chǎn)品去滿足。同時(shí)，這些技術(shù)和產(chǎn)品一定要有自己的產(chǎn)業(yè)邏輯，只有這些邏輯被線下大客接受，才能放心使用全系列產(chǎn)品。而微盟生態(tài)化布局包括流量生態(tài)、開(kāi)發(fā)者生態(tài)和投資生態(tài)。

流量生態(tài)方面，微盟致力于幫助商家豐富交易與營(yíng)銷的場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)多渠道構(gòu)建私域流量。除了大熱的微信生態(tài)，微盟小程序還接入百度、QQ瀏覽器、QQ、抖音小店等流量渠道，以及開(kāi)放短信、郵件、微信外網(wǎng)頁(yè)等放短鏈接導(dǎo)流小程序能力。最近，微盟智慧餐飲、智慧零售先后接入支付寶小程序，從線上到線下逐漸為商家打開(kāi)更多引流渠道，為商家私域運(yùn)營(yíng)打開(kāi)新的想象空間。

開(kāi)發(fā)者生態(tài)方面，通過(guò)微盟云平臺(tái)和微盟服務(wù)市場(chǎng)深化與客戶、開(kāi)發(fā)者、服務(wù)商的連接，共建開(kāi)放生態(tài)。2021年，微盟將打造技術(shù)中臺(tái)，著重生態(tài)聚合、協(xié)同、賦能，驅(qū)動(dòng)商家和開(kāi)發(fā)者實(shí)現(xiàn)雙贏。

投資生態(tài)方面，投資并購(gòu)的好處在于拓展業(yè)務(wù)邊界，2020年，微盟收購(gòu)海鼎、雅座，進(jìn)一步夯實(shí)在智慧零售、智慧餐飲領(lǐng)域的綜合實(shí)力，內(nèi)生外延驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)。2021年，微盟將繼續(xù)加碼投資生態(tài)的建設(shè)，著重拓展行業(yè)廣度、產(chǎn)品深度、流量拓展及區(qū)域擴(kuò)張，通過(guò)公司直投、兼并收購(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金等方式實(shí)現(xiàn)。

隨著大客化、生態(tài)化、國(guó)際化這一核心戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，微盟TSO（流量-SaaS-運(yùn)營(yíng)），即全鏈路智慧增長(zhǎng)解決方案日趨成熟，核心是構(gòu)建數(shù)字化營(yíng)銷、數(shù)字化系統(tǒng)、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)三大能力。其中，SaaS在全鏈路中扮演工具的角色，用于承接流量。

微盟集團(tuán)總裁兼智慧營(yíng)銷事業(yè)群總裁游鳳椿認(rèn)為，微盟全鏈路智慧增長(zhǎng)解決方案，是通過(guò)全鏈路營(yíng)銷升級(jí)、全渠道經(jīng)營(yíng)升級(jí)、全流域連接升級(jí)，助力企業(yè)形成自己的私域運(yùn)營(yíng)全景圖--從流量賦能，到微商城小程序、企業(yè)微信工具等使用，再到營(yíng)銷賦能，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)導(dǎo)流、盤活私域、沉淀數(shù)據(jù)資產(chǎn)等一站式全鏈路營(yíng)銷智慧增長(zhǎng)。

以企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的視頻號(hào)為例，依托微盟SaaS小程序商城解決方案，企業(yè)在視頻號(hào)直播間和視頻號(hào)首頁(yè)可掛載小程序商城，用戶在直播間點(diǎn)擊商品后可直接跳轉(zhuǎn)至小程序商城完成購(gòu)買，既保障訂單數(shù)據(jù)統(tǒng)一打通數(shù)據(jù)孤島，又能沉淀會(huì)員形成私域流量池，為后續(xù)二次觸達(dá)、導(dǎo)購(gòu)促銷、短信營(yíng)銷等提供有力支撐。

換言之，企業(yè)私域能力從單項(xiàng)疊加走向全鏈路融合，借助微盟SaaS工具，企業(yè)不僅可以把用戶資產(chǎn)沉淀在私域，更能讓私域用戶被分層，打通流量前端與后端轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)、訂單數(shù)據(jù)，助力企業(yè)在用戶生命周期的各個(gè)節(jié)點(diǎn)上持續(xù)運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效轉(zhuǎn)化。

結(jié)語(yǔ)

目前，全球SaaS服務(wù)滲透率為22.4%，國(guó)內(nèi)僅為7.3%；美國(guó)企業(yè)每年SaaS平均支出為1070美元，而中國(guó)只有28美元。因此，國(guó)內(nèi)SaaS市場(chǎng)巨大潛力，這對(duì)身為SaaS龍頭的微盟無(wú)疑是一大利好，將在企業(yè)數(shù)字化浪潮中乘風(fēng)破浪。近期貝萊德等機(jī)構(gòu)紛紛增持微盟，恰恰是對(duì)其未來(lái)可期最好的證明。

中金發(fā)布的研究報(bào)告亦看好微盟未來(lái)前景，預(yù)計(jì)2021年公司SaaS業(yè)務(wù)收入仍將取得40%-50%的較高增長(zhǎng)，結(jié)合海鼎并表收入增速可近80%?？紤]到公司收入口徑變化，引入調(diào)整后的2021/2022年收入預(yù)測(cè)32.84/45.11億元，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)28.5元，較當(dāng)前股價(jià)有29%的上行空間。