新興零售業(yè)態(tài)來(lái)勢(shì)洶洶，零售渠道持續(xù)變革，老牌零食企業(yè)無(wú)法坐以待斃。

9月底，來(lái)伊份全國(guó)首家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店在上海松江區(qū)正式營(yíng)業(yè)，該店僅面向黑金會(huì)員開放，會(huì)員年費(fèi)為99元。倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店模式由山姆、Costco（開市客）等品牌引入國(guó)內(nèi)，而來(lái)伊份則是第一家開出付費(fèi)會(huì)員店的零食品牌。

近日，時(shí)代財(cái)經(jīng)走訪了來(lái)伊份倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店，與山姆類似的大貨架上，擺滿了大包裝商品。該店面積5000平方米，SKU過(guò)千，品類從單一休閑食品擴(kuò)充至酒水飲料、米面糧油、生鮮熟食、水果、乳制品等。

作為25年的老牌零食企業(yè)，來(lái)伊份的資歷要比良品鋪?zhàn)?、三只松鼠還深。但自2023年以來(lái)，其業(yè)績(jī)開始下滑，不斷嘗試新的業(yè)態(tài)尋求突破。

來(lái)伊份方面表示，其倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店主要面向家庭、企業(yè)及組織性采購(gòu)，主打大包裝和高性價(jià)比。國(guó)慶假期期間，門店銷售額較日常水平增長(zhǎng)了3倍，客單價(jià)較日常水平提升了23.8%。

下半年以來(lái)，多個(gè)零食品牌尋求業(yè)態(tài)多元化，向超市轉(zhuǎn)型，但來(lái)伊份們涌向的超市業(yè)態(tài)未必就是一門好生意。

想復(fù)刻山姆，貨架仍有不少空置

從選址上看，來(lái)伊份會(huì)員店位于上海打工人的聚集地九亭附近，距離九亭地鐵站車程約10來(lái)分鐘。在小紅書搜索“上海九亭租房”，有43萬(wàn)篇筆記。這里也是“零食第一股”來(lái)伊份（603777.SH）的總部所在。

入口處的餐吧、大貨架和大包裝、散落的試吃攤位……逛過(guò)山姆的消費(fèi)者，在來(lái)伊份的倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店多少會(huì)有一些熟悉感。

空間布局上，來(lái)伊份會(huì)員店采用大貨架陳列，以肉類零食、堅(jiān)果炒貨、糕點(diǎn)餅干、進(jìn)口商品、兒童專區(qū)、米面糧油等大的標(biāo)簽區(qū)分場(chǎng)景。或由于開業(yè)時(shí)間不久，貨架的第一層陳列商品，第二層放置尚未拆封的紙箱，再往上的貨架則多數(shù)空置。

圖源：時(shí)代財(cái)經(jīng)攝

相比大多零食店，店內(nèi)產(chǎn)品品類更加豐富，向山姆等超市業(yè)態(tài)靠齊。除了休閑零食、米面糧油外，還設(shè)置了部分新鮮蔬果貨架，熟食區(qū)也正在裝修中。現(xiàn)場(chǎng)工作人員透露，這些品類均由來(lái)伊份自行采購(gòu)和經(jīng)營(yíng)。

不過(guò)，該倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店目前還是以零食品類為主，其中不少為來(lái)伊份自有品牌。且會(huì)員店供應(yīng)鏈與常規(guī)店沒(méi)有明顯差異，即在會(huì)員店能買到的產(chǎn)品，在常規(guī)店同樣可以買到。不同的是，會(huì)員店提供更多零食組合產(chǎn)品，以大包裝獲取價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，店內(nèi)一款488g/箱的風(fēng)味鴨脖售價(jià)29.9元，在常規(guī)店中，118g/袋的規(guī)格售價(jià)15.9元；會(huì)員店一份售價(jià)9.9元的零食三聯(lián)包，在常規(guī)店中，單包售價(jià)為5.9元。捆綁銷售為倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店帶來(lái)了更低的價(jià)格。

以低價(jià)和贈(zèng)品為籌碼，來(lái)伊份會(huì)員店試圖吸引更多辦卡的會(huì)員。一位帶著孩子的消費(fèi)者告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，自己住在九亭地鐵站附近，這是第一次過(guò)來(lái)門店，“之前開業(yè)時(shí)朋友幫自己帶過(guò)零食，價(jià)格很便宜。辦理會(huì)籍后贈(zèng)送的商品能夠極大部分覆蓋掉會(huì)員費(fèi)?！?/span>

事實(shí)上，來(lái)伊份早在2020年就推出99元/年的付費(fèi)黑金會(huì)員，截至目前，來(lái)伊份全渠道會(huì)員總?cè)藬?shù)已超8900萬(wàn)。在來(lái)伊份看來(lái)，這對(duì)于公司從零食品牌延展到倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的非食品類起到了一定的數(shù)據(jù)支持，加上會(huì)員店業(yè)態(tài)一片向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，因此開始嘗試這種模式。

“后期會(huì)逐步減少來(lái)伊份自有產(chǎn)品比重，控制在40%以內(nèi)，以他牌商品為主。此外，倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店會(huì)按照全渠道爆品邏輯來(lái)進(jìn)行選品，也將引入冷鏈產(chǎn)品及短保烘焙等新鮮品類?！眮?lái)伊份方面表示。此外，其還將逐步拓展倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的產(chǎn)品品類和覆蓋區(qū)域，增進(jìn)品牌的知名度與市場(chǎng)份額。

固守線下，“零食第一股”掉隊(duì)了

作為“零食第一股”，來(lái)伊份曾經(jīng)稱霸滬上。上世紀(jì)90年代，郁瑞芬從南通來(lái)到上海，和先生施永雷以3000元借款為啟動(dòng)資金，開始經(jīng)營(yíng)冰淇淋生意，攢下第一桶金后于1999年創(chuàng)立“來(lái)伊份”。

在當(dāng)時(shí)，連鎖經(jīng)營(yíng)的零食集合店還十分少見，來(lái)伊份得以迅速發(fā)展。2003年來(lái)伊份門店近90家，3年后首次出滬，至2011年?duì)I收超25億元。2016年10月，來(lái)伊份登陸上交所主板。

近年來(lái)，休閑零食行業(yè)格局發(fā)生較大變化，量販渠道崛起，老牌零食品牌轉(zhuǎn)型，來(lái)伊份業(yè)績(jī)受到影響。

2024年前三季度，來(lái)伊份營(yíng)業(yè)收入為25.23億元，同比下降15.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損4262萬(wàn)元，年內(nèi)首次出現(xiàn)虧損。

自2016年上市以來(lái)，來(lái)伊份的營(yíng)收始終保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，但盈利能力平平。2018年，來(lái)伊份在營(yíng)收增長(zhǎng)7.01%至38.91億元時(shí)，凈利僅1010.90萬(wàn)元；至2019年?duì)I收首次突破40億元，凈利錄得1037.07萬(wàn)元。

2023年，來(lái)伊份的營(yíng)收跌破40億元，并出現(xiàn)上市以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，凈利的降幅則高達(dá)44.09%。

除了行業(yè)環(huán)境變化，來(lái)伊份的“掉隊(duì)”也與自身戰(zhàn)略。

2010年前后，淘寶、京東等電商火熱發(fā)展，網(wǎng)購(gòu)風(fēng)靡。此時(shí)的來(lái)伊份仍固守線下渠道。至2016年上市當(dāng)年，來(lái)伊份電子商務(wù)平臺(tái)收入僅為約2.40億元，占總營(yíng)收的比重不足10%。而在2015年，三只松鼠僅“雙十一”當(dāng)日在天貓的銷售額就達(dá)到2.51億元，良品鋪?zhàn)雍桶俨菸秳t為1.23億元和1.2億元。

2019年，良品鋪?zhàn)拥乳_始推行高端零食戰(zhàn)略，來(lái)伊份也是其中之一。2020年，來(lái)伊份推出“黑金會(huì)員”，年費(fèi)99元。

2023年，隨著鳴鳴很忙、好想來(lái)等量販零食品牌持續(xù)擴(kuò)張，休閑零食“卷”向平價(jià)，良品鋪?zhàn)印⑷凰墒蠖荚谑蹆r(jià)上向下探。而來(lái)伊份則堅(jiān)持“不打價(jià)格戰(zhàn)”，將健康食品作為新的方向，這也推遠(yuǎn)了一批對(duì)價(jià)格敏感的消費(fèi)者。

根據(jù)艾媒咨詢的研究，市場(chǎng)由快速增量轉(zhuǎn)向微增，表明休閑食品行業(yè)從高速增長(zhǎng)階段進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，企業(yè)的創(chuàng)新能力和品牌差異化成為關(guān)鍵。

回顧零食行業(yè)的數(shù)次風(fēng)口，三只松鼠、良品鋪?zhàn)?、百草味抓住了電商時(shí)代的紅利得以崛起，鹽津鋪?zhàn)?、勁仔食品等依托量販渠道再次煥發(fā)生機(jī)，但老牌玩家來(lái)伊份似乎都未及時(shí)應(yīng)對(duì)變化。錯(cuò)失進(jìn)入電商渠道的黃金時(shí)期后，又在量販渠道快速發(fā)展時(shí)處于觀望狀態(tài)，市場(chǎng)份額被數(shù)次侵蝕。

眼下，來(lái)伊份倚重的線下渠道也開始收縮，其直營(yíng)、加盟門店數(shù)量正在減少。截止2024年6月，其全國(guó)門店總數(shù)3472家，其中，直營(yíng)門店1775家，同比2023年末減少135家；加盟門店1697家，較上年年末減少78家。

涉足商超，搶夫妻店生意？

來(lái)伊份正在積極自救。

一方面，其推出自有品牌醬香型白酒產(chǎn)品——“醉愛(ài)”系列，推出首款氣泡水——湃湃檸，進(jìn)入氣泡水賽道，并跨界到乳制品、鎖鮮鹵味、冷凍食品、預(yù)制菜、水果生鮮、糧油調(diào)味等品類。

另一方面，來(lái)伊份也打造全新店型，覆蓋不同圈層的消費(fèi)者。除了倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店外，今年五一假期前，來(lái)伊份在上海南京西路開出LABmini全球首店，該店為“零食+烘焙+咖啡”業(yè)態(tài)組合，其中現(xiàn)制現(xiàn)售烘焙品類為來(lái)伊份首次嘗試。早在2017年，來(lái)伊份就推出了現(xiàn)磨咖啡售賣業(yè)務(wù)。

除了來(lái)伊份進(jìn)軍商超賽道，不少零食品牌也盯上這塊蛋糕。

今年9月，零食有鳴宣布全面進(jìn)軍硬折扣全品類批發(fā)超市新業(yè)態(tài)，并在國(guó)慶期間189家門店同開，SKU數(shù)超3000個(gè)，除零食品類外，還擴(kuò)充了紙品日化、日用百貨、米面糧油等非食品品類。

愛(ài)零食則于8月宣布進(jìn)軍便利店領(lǐng)域，并開放加盟。同時(shí)，零食優(yōu)選推出惠真批發(fā)超市，零食很忙投資的恰貨鋪?zhàn)觿t通過(guò)擴(kuò)充米面糧油等品類向特價(jià)超市轉(zhuǎn)型。

截至今年10月，鳴鳴很忙門店突破14000家，好想來(lái)門店在7月已突破8500家。日前，三只松鼠控股湖南量販零食品牌愛(ài)零食，推出量販零食渠道最大力度的加盟優(yōu)惠政策。零食門店迅速加密導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，一些門店在進(jìn)行如火如荼的“折扣戰(zhàn)”，一些門店則已經(jīng)黯然退場(chǎng)。社交平臺(tái)不少消費(fèi)者反饋，家附近的零食店關(guān)門。

國(guó)內(nèi)“硬折扣鼻祖”樂(lè)爾樂(lè)副總裁車海燕對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，零食店的單品類導(dǎo)致品牌之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)卷，門店的盈利模型不夠良性，在零食品牌之外引入米面糧油、日雜百貨等品類，有利于提升門店的競(jìng)爭(zhēng)能力。

她表示，擴(kuò)充品類對(duì)于企業(yè)而言操作難度不大。首先，它們已經(jīng)有了一整套整合供應(yīng)鏈的經(jīng)驗(yàn)；其次，作為區(qū)域龍頭，配送也完備，原本連鎖的招商和管理也很完善。

“零食品牌的另一個(gè)思考是，它們可以通過(guò)擴(kuò)充品類去替代原有的夫妻店小門店模型以及便利店模型，這是其打開市場(chǎng)規(guī)模的路徑，而不用只局限于零食品牌和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。”

不過(guò)，車海燕同時(shí)提及，在品類擴(kuò)展的過(guò)程中，為了控制供應(yīng)鏈管理的難度，不會(huì)增加太多SKU，因此不久后，零食品牌們可能又會(huì)在這個(gè)新的范疇內(nèi)進(jìn)入第二輪的內(nèi)卷。